Tecrübeli Fon Yöneticisi Uyardı SpaceX ve Tesla Hisselerinde Büyük Çöküş Bekleniyor
Haberi Podcast olarak dinlemek isterseniz
Haziran ayında gerçekleşen halka arzından bu yana piyasaların odak noktası olan SpaceX, eski Fidelity Overseas Fund yöneticisi George Noble’a göre zorlu bir döneme giriyor. Business Insider’da Samuel O’Brient imzasıyla yayımlanan analize göre, Wall Street’in deneyimli ismi Elon Musk’ın yönetimindeki her iki dev şirket için de karamsar bir tablo çiziyor. Noble, SpaceX ve Tesla hisselerinin mevcut piyasadaki “en iyi kısa pozisyon” (açığa satış) fırsatlarından biri olduğunu vurguluyor.
SpaceX’in Trilyon Dolarlık Halka Arzı ve Pasif Yatırımcı Riski
SpaceX’in teknoloji borsası Nasdaq 100 endeksine hızlı bir şekilde dahil edilmesi, Noble’ın en büyük endişelerinden birini oluşturuyor. Bu hamle, endeksi takip eden pasif emeklilik fonlarının ve perakende yatırımcıların doğrudan bu hisseye yatırım yapmasına neden oldu.
Deneyimli yönetici, piyasadaki mevcut değerlemeyi şu çarpıcı verilerle eleştiriyor:
- Değerleme Çarpanı: Şirket şu anda gelirinin yaklaşık 90 katı bir değerlemeyle işlem görüyor.
- Piyasa Değeri: Pasif fonlar üzerinden yapılan alımlarla şirketin değeri 2 trilyon dolar seviyesine ulaştı.
- Düşüş Beklentisi: Noble’a göre hisse senedi fiyatı yıl sonuna kadar yüzde 50 oranında değer kaybedebilir.
“Elon Primi” Sona Erdi
George Noble’ın eleştiri oklarının hedefinde sadece SpaceX yok; elektrikli otomobil devi Tesla da bu öngörülerden nasibini alıyor. Ocak ayında Tesla’yı borsanın en büyük balonu olarak nitelendiren fon yöneticisi, şirketin ikinci çeyrekte yaşadığı ciddi kar düşüşünün ardından bu görüşünü daha da sertleştirdi.
Yatırımcılar üzerindeki Elon Musk etkisinin yavaş yavaş azaldığını belirten Noble, mevcut durumu şu sözlerle özetliyor: “Parlaklığı azalıyor. Tesla beş yıldır değişmedi. Kazançlar çöküyor.” Bu tablo, yıllardır Tesla hisselerini yukarı taşıyan ve piyasada “Elon primi” olarak adlandırılan ekstra değerlemenin artık son bulduğuna işaret ediyor.
George Noble’ın Şirket Beklentileri Analizi
Noble’ın her iki şirket için belirlediği hedef fiyatlar ve düşüş oranları, makroekonomik zorlukların ve sosyal medya kaynaklı suni ilginin hisseler üzerinde nasıl bir baskı yaratacağını gösteriyor.
| Şirket | Mevcut Durum Analizi | Beklenen Hedef Fiyat | Öngörülen Düşüş |
| SpaceX | 90 kat gelir çarpanı, Nasdaq 100’e hızlı girişin yarattığı suni hacim. | ~30 Dolar | Yüzde 79 |
| Tesla | Düşen karlılık oranları, ürün gamında yenilik eksikliği, azalan Musk etkisi. | ~30 Dolar | Yüzde 91 |
Yüksek değerlemeye sahip ve makroekonomik dalgalanmalara karşı kırılgan olan bu hisseler, deneyimli yatırımcılara göre perakende ilgisinin başka yöne kaymasıyla birlikte önümüzdeki dönemde ciddi bir düzeltme hareketiyle karşı karşıya kalabilir.
Makale Özeti
- Eski Fidelity fon yöneticisi George Noble, SpaceX ve Tesla hisselerinin aşırı değerlendiğini belirterek piyasadaki en iyi kısa pozisyon (açığa satış) fırsatları olduğunu açıkladı.
- SpaceX’in Nasdaq 100’e hızlı girişiyle gelirinin 90 katı olan 2 trilyon dolarlık bir değerlemeye ulaştığı, bunun yıl sonuna kadar yüzde 50’lik bir düşüş getirebileceği vurgulandı.
- Tesla’nın ikinci çeyrekteki düşük kar marjlarının ve son 5 yılda değişmeyen yapısının, piyasadaki “Elon primi”ni sona erdirdiği belirtildi.
- Noble, hem SpaceX hem de Tesla hisselerinin adil değerinin 30 dolar civarında olduğunu öngörüyor; bu da sırasıyla yüzde 79 ve yüzde 91 oranında bir çöküş anlamına geliyor.
[Kaynak: Samuel O’Brient / Business Insider]
Bu haber ilgini çekebilir.
